来源:雪球App,作者: run_rabbit_run,(https://xueqiu.com/9930706260/237770481)一,全球奢侈品力量排行榜
2021年,、、、、、、、,分别位列德勤公布的全球奢侈品力量排行榜第 10、15 、17、32、68、74、79位。这8家中国上市企业的营业收入长期走势如下:
(2022E为主观粗略估计值)
其中,、、的营收规模相对靠前。本文将主要对以上这8家中国上市企业进行一些对比。
不过,
顺便看一下,
德勤这个榜单排名中全球前5的企业。
2021年,LVMH、开云集团、、历峰集团、,占据了德勤公布的全球奢侈品力量排行榜前5名。其中,榜单排名前4的企业长期财务表现如下:
LVMH:2001-2022年
开云集团:2002-2021年
雅诗兰黛(1993-2022):近30年平均ROE约为26.3%
历峰集团:1989-2022年
根据德勤的这个排行榜,5家企业在该统计周期的收入规模如下:
LVMH仅一家企业,其收入规模就与其它4家企业的收入之和大致相当。
这5家企业的ROE长期走势如下:
(重点:个别企业某些年份的ROE表现,可能受到回购的明显影响)
2006-2021年,期间平均ROE,由高到低依次约为:30.4%、LVMH17.1%、15.2%、历峰集团13.8%、开云集团12.5%
匆匆一看,似乎都还不错。
那么,本文开头提到的8家中国上市企业,其长期盈利表现如何呢?(重点:关于本文,请自行核对数据准确性,不保证观点客观性,切勿作为任何投资依据或公司评价依据。欢迎纠错~)
....................................... 二,8家中国上市珠宝企业
1,毛利率
(2022E为主观粗略估计值)
可能部分由于商业模式存在差别,、、毛利率相对偏低。
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2,净利率
(2022E为主观粗略估计值)
8家企业中,的毛利率最高,但其净利率却似乎是最低的。
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3,负债率
(2022E为主观粗略估计值)
图中大部分企业,负债率相对偏低。
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4,收入增速
(2022E为主观粗略估计值)
抛开上市不久的来看,2012-2022年期间平均收入增速,由高到低依次约为:12.8%、10.8%、7.7%、4.3%、2.6%、-1.5%、-1.8%
、,收入增速均值相对靠前。
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5,ROE
抛开上市不久的来看,2011-2022年期间平均ROE,由高到低依次约为:
21.6%、16.2%、14.8%、9.9%、7.5%、3.1%、。
....................................... 三,综上
以显著偏低的毛利率,取得了高达21.6%左右的长期平均ROE,其商业模式或有独特之处(我不确定)。【新书上架:有折扣】
作者:我
购买链接:京东自营店《价值成长周期股:寻找确定性的盈利机会》
这本书的来历:【世界读书日】我写了一本书
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