贝恩2021年全球奢侈品行业报告（浓缩版）20211226
来源：雪球App，作者： 一壶_浊酒，（https://xueqiu.com/7720917852/213120485）
贝恩公司（Bain & Co.）上周发布了2021年奢侈品行业分析报告，标题是《从暴涨的复苏到优雅的进步：奢侈品行业不断演变的未来》。报告篇幅很长，内容庞杂，本文仅进行浓缩的分享，供各位小伙伴参考。
2021年奢侈品市场的增长速度之快，堪称史无前例。据贝恩方面的估测，2021年全球奢侈品市场总规模比上一年增长了13%至15%，达到1.14万亿欧元。然而，这仍然比2019年的水平低9%至11%。整体情况如下图：
作为细分市场的核心，个人奢侈品市场（personal luxury goods）出现了V型回升的状态。在2020年大幅收缩后，今年的个人奢侈品销售额将打破新冠疫情前的纪录，预计市场规模（按当前汇率计算）将增长29%，达到2830亿欧元，截至年底可能比2019年的数据高出1%。
根据贝恩的预测，全球奢侈品市场（整体）将有可能在2024年达到完全的复苏状态，其中个人奢侈品市场在未来四年（2021-2025）的年复合增长率（CAGR）预计为5%-9%（如下图）。
个人奢侈品市场的反弹出现在2020年第三季度。现在还没有看到2021年第四季度的具体数据，不过可以大致判断出Q4有三种可能：+3%（最佳预计）、+1%（基础预计）、-5%（最差预计）。如下图：
比较不同的区域来看，亚洲（不包括日本）的增长速度超过了所有其他地区，其次是美洲和欧洲。具体情况如下图。
下图左侧是按消费者国籍区分的市场占有率对比，右侧是按地理区域的排序。从中可以看出，中美两国的市场都出现了增长，只是中国籍消费者的总体支出有一定程度的下降。
贝恩方面认为，今年中国大陆的本地增长最为显著，按当前汇率计算，其市场规模达到600亿欧元。随着旅游流量的正常化，中国消费者全球总体支出将在2022年下半年或2023年上半年出现扭转。
到2025年，中国将有可能成为全球最大的奢侈品市场，占比为25%-27%，而欧美将分别在23%-25%之间（如下图，左侧为按籍贯排序，右侧为按地域排序）。
2021年的市场充分证明了本地消费的重要性。在新冠疫情的影响下，今年有90%-95%的个人奢侈品消费都发生在本地，只有5%-10%发生在旅行中。而在疫情爆发之前，两者还基本是平分天下的局面。
另外一个很重要的现象：零售在市场中的占比越来越大，几乎占到了整体市场规模的一半。这在过去的十年里从未发生过。
线上销售（个人奢侈品）占比暴增，从2019年的12%飙升至2021年的22%。
二手奢侈品市场也出现了迅猛的增长。下图显示了2017-2021的二手奢侈品销售额变化，以2017年为基准（即指数为“100”），今年的指数为165，具体规模可达330亿欧元。相比之下，新奢侈品的增长就缓慢很多，指数仅能达到112。
在具体产品类别上，皮具、化妆品、服装依旧占据了绝对的规模优势。珠宝市场总规模为220亿欧元，今年的同比增幅为24%，2019至今的年复合增长率为3%。
贝恩认为，未来头部品牌将占据很重要的角色。今年全球七大头部品牌的市场总占比为33%，是其他品牌规模的17-18倍（不包括化妆品）。与此同时，新品牌的市场占比为2%，这个数据也不错，并不表示在巨头引领的市场中就一定没有机会。
以上为贝恩报告的关键内容，具体细节可登陆贝恩公司官网查看。
